Zmeny v cene zlata nám o zlate nič nehovoria; hovoria nám, čo sa stalo s americkým dolárom. Ak chcete vedieť a pochopiť, čo sa deje s cenou zlata, musíte vedieť a pochopiť, čo sa deje s americkým dolárom. Hodnota zlata je konštantná. Jeho cena sa mení podľa zmien skutočnej kúpnej sily amerického dolára.
Zmeny v cenách zlata nám o zlate nič nehovoria, Hodnota je konštantná
Keď prezident Nixon v roku 1971 pozastavil konvertibilitu amerického dolára na zlato, jeho konanie odštartovalo desaťročie trvajúce obdobie slabosti a odmietania amerického dolára. Dôsledky inflácie vytvorené počas predchádzajúcich štyroch desaťročí, najprv v snahe vymaniť nás z hospodárskej depresie tridsiatych rokov, potom financovať výdavky krajiny súvisiace s jej účasťou v druhej svetovej vojne atď., sa prebudili k životu v podobe vyššie ceny všetkých tovarov a služieb.
Rýchly rast cien tovarov a služieb v Spojených štátoch bol odrazom straty kúpnej sily amerického dolára.
Sedemdesiate roky boli obdobím dobiehania ceny zlata v porovnaní so stratou kúpnej sily amerického dolára. Cena zlata 677 dolárov naznačovala, že americký dolár v tom čase od vzniku Federálneho rezervného systému klesol o takmer deväťdesiatsedem percent.
Potom Fed našiel náboženstvo a podarilo sa mu dočasne zastaviť pokles dolára. Nové obdobie prosperity a ekonomického rastu podporilo dolár.
Následky inflácie boli počas nasledujúcich dvoch desaťročí prekvapivo mierne. Silnejší dolár sa prejavil v nižších cenách zlata. Do roku 1999 cena zlata klesla na 252 oz., čo je pokles o sedemdesiat percent. Počnúc rokom 2001 začal americký dolár na svetových trhoch výrazný pokles, ktorý trval až do roku 2008. Počas tohto obdobia cena zlata vzrástla z 256 USD oz až na 1 023 USD oz.
Sekundárne minimum pre americký dolár nastalo v roku 2011. To bolo tesne súbežné s vrcholom ceny zlata na úrovni 1896 oz. Opäť, ako v období po vrchole ceny zlata v roku 1980, americký dolár začal viacročné obdobie sily a stability. Tlmené účinky inflácie medzi rokmi 2011 a 2016 viedli k nižšej.
Cena zlata klesla z 1896 dolárov oz. na 1 049 dolárov oz. za toto obdobie strata štyridsaťpäť percent. Zlato je ocenené v amerických dolároch a keďže americký dolár je v stave neustáleho poklesu, cena zlata v amerických dolároch bude v priebehu času naďalej rásť.
V ocenení amerických dolárov dochádza k pravidelným zmenám a tieto výkyvy môžu trvať roky (1980-2000; 2011-2016). Počas takýchto období môže zlato značne klesnúť a aj klesá. Hodnota zlata nie je určená svetovými udalosťami, politickými nepokojmi alebo priemyselným dopytom. Jediná vec, ktorú potrebujete vedieť, aby ste pochopili a ocenili zlato za to, čím je, je vedieť a pochopiť, čo sa deje s americkým dolárom.
Americký dolár sa neustále zhoršuje, prerušovaný obdobiami dočasnej sily a stability. Dolárová cena zlata odráža zhoršenie tým, že sa postupom času pohybuje vyššie, zvyčajne až potom. Zlato nie je orientované na budúcnosť. Vyššia cena zlata v dolároch je odrazom straty kúpnej sily, ktorá už nastala.
Čo sa týka zlata, jediné, čo zvýši jeho cenu, je ďalšie trvalé zhoršovanie skutočnej kúpnej sily amerického dolára.
1. Ak si myslíte, že kolaps amerického dolára je bezprostredný a že náhla inflácia je hneď za rohom, naložte si zlato. Ale nečakajte, že zbohatnete, ak máte pravdu. V najlepšom prípade všetko, čo môžete očakávať, je udržať si súčasnú úroveň kúpnej sily pre akékoľvek bohatstvo, ktoré ste už nahromadili.
2. Ak máme obdobie relatívneho pokoja a ekonomickej prosperity s miernymi vplyvmi inflácie, potom by cena zlata mohla klesať alebo klesať na mnoho rokov.
3. Finančný kolaps s nesplácaním úverov by pravdepodobne vyvolal dlhotrvajúcu ekonomickú depresiu a defláciu. Deflácia by viedla k poklesu cien všetkých aktív o 60-90 percent alebo viac. A áno, zahŕňa to aj zlato.
Hodnota zlata je konštantná.
Bez ohľadu na pokusy Fedu vyhnúť sa tomu, deflácia je veľmi reálna možnosť. Implózia dlhovej pyramídy a deštrukcia úverov by spôsobili vyrovnanie cenových hladín všetkého (akcií, nehnuteľností, komodít atď.) na celom svete o 50 až 90 percent menej ako v súčasnosti. To by znamenalo veľmi silný americký dolár. A oveľa nižšia cena zlata.
Tí, ktorí držia americké doláre, by zistili, že ich kúpna sila sa zvýšila. Americký dolár by v skutočnosti kúpil viac, nie menej. Zásoba amerických dolárov by však bola podstatne menšia. Toto je skutočná deflácia a je to presný opak inflácie. Samozrejme, že by to bolo sprevádzané úplným kolapsom všetkých foriem nehnuteľností, komodít, akcií atď., takmer akéhokoľvek aktíva alebo položky denominovanej v amerických dolároch.
Najzávažnejšie dôsledky by sa prejavili na úverových trhoch a pri všetkých aktívach, ktorých hodnota je primárne určená a podporovaná ponukou dostupného úveru. Veci by boli oveľa horšie ako to, čo sme zažili v rokoch 2008-12. Najväčší rozdiel by bol v tom, že výkyvy by viedli k stavom podobným depresii v rozsahu, ktorý si väčšina z nás ani nevie predstaviť. A depresia by pravdepodobne trvala roky, možno dokonca desaťročia.
Predstavte si, ak chcete, že potraviny, benzín a prenájom domu stoja polovicu toho, čo teraz míňate. Akúkoľvek hotovosť máte alebo máte k dispozícii, kúpili by ste dvakrát toľko. A mali by ste k dispozícii peniaze na iné veci. Deflácia sama o sebe NIE JE zlá vec. Americký dolár, ktorý má väčšiu kúpnu silu, by mal byť vítaný.
Bohužiaľ, depresívne ekonomické podmienky by spôsobili, že život väčšiny z nás by bol takmer neznesiteľný. Možno nemáte prácu. Alebo môžete žiť v oblasti, ktorá zažíva sociálne nepokoje. Mohlo by tiež dôjsť k prerušeniam dopravy a riadneho zásobovania a doručovania rôznych tovarov a služieb.
Čo sa týka zlata, jeho cena bude určená hľadaním úrovne, ktorá je nepriamo v súlade s akoukoľvek úrovňou sily, ktorú dolár dosiahne. Napríklad, ak sa kúpna sila amerického dolára vo všeobecnosti zvýši o sto percent, potom môžeme očakávať päťdesiatpercentný pokles ceny zlata v amerických dolároch.
Bez ohľadu na to, čokoľvek, čo Federálny rezervný systém urobil alebo neurobil, od roku 2011 (keď zlato vyvrcholilo na 1900,00 USD), sa vo všeobecnosti interpretovalo pozitívne; aspoň čo sa amerického dolára týka.
